根據(jù)常州中院的裁定書,合議庭認(rèn)為上海國律僅提供了深圳證券交易所對*ST炎黃等6被告因未及時披露公司重大事項之違規(guī)行為作出的《公開譴責(zé)》,而未提供相應(yīng)的行政機關(guān)的行政處罰決定或刑事判決書,故原告的起訴目前尚不符合法院受理的條件,待條件符合時可再行起訴。
陶宏認(rèn)為,“法院駁回是錯誤的,限制法人股股東起訴也是錯誤的?!彼赋?,*ST炎黃的上述案件,對如何保護小股東利益,包括法人股東的利益,如何啟動民事賠償司法程序,如何通過民事賠償促動上市公司進(jìn)行自律等,都有法律上的及現(xiàn)實上的意義。
上海國律在上訴狀中表示,由于原告是通過拍賣取得*ST炎黃股權(quán)的,因此不適用最高人民法院針對滬深證券二級市場作出的《關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》,而該司法解釋也明確指出,在國家批準(zhǔn)設(shè)立的證券市場以外進(jìn)行的交易和在國家批準(zhǔn)設(shè)立的證券市場上通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行的交易,不適用該規(guī)定。而《證券法》明文規(guī)定,虛假陳述侵害了投資人權(quán)益的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)侵權(quán)賠償責(zé)任。本案應(yīng)予受理。
上海國律同時認(rèn)為,行政處罰或刑事判決書不應(yīng)成為本案受理的前提。原因是,被告*ST炎黃已經(jīng)多次公開承認(rèn)存在違規(guī)擔(dān)保、虛假陳述的事實,并多次發(fā)布了公告。對被告已經(jīng)自認(rèn)的事實,依據(jù)訴訟法和證據(jù)規(guī)則,原告無須再作舉證。
市場人士認(rèn)為,法人股股東以上市公司虛假陳述為由起訴公司并要求其承擔(dān)賠償責(zé)任的案例極為少見。如果法院能準(zhǔn)許投資者直接起訴,對上市公司和證券市場能起到良好的監(jiān)督作用,希望在合適的時機,對此能有所突破。
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